alcoexpert.ru » Новости » Алко 40 » CEDC: недооцененный эмитент
 

Актуально



Самое читаемое:


Генпрокуратура потребовала от РАР обеспечить соблюдение ...
Генеральная прокуратура Российской Федерации потребовала от Федерально

В Москве прошла презентация вин консорциума GardaDOC. Ф ...
28 августа в «Кампус Лофте» (кластер «Бадаевский») прошел бизнес-салон

Российскую розницу заполнил алкогольный фальсификат
За первое полугодие россияне купили более 340 миллионов литров водки,

«Владалко» прекращает работу во Владимире?
Одно из старейших предприятий Владимира готовится к массовому сокращен

«Сухая» лазейка: как продвигать алкоголь в России после ...
Дружба с ресторанами, продвинутый сайт, новый рецепт для коктейля — пр


Журнал НАПИТКИ

Завод фирмы HOBRA - Školník® s.r.o. был основан в 1930 году как монастырское бенедиктинское предприятие по обработке дерева. Спустя время, в 1950 году, было начато производство фильтровальных картонов, которые были и до сих пор остаются главным продуктом компании.
Эксперт: alcoexpert

Сегодня коньячное производство в Крыму переживает новый виток развития – на «сцену» выходят коньячные вкусы, в которых соединяются европейское качество и крымский колорит. Об одном из них – классическом коньяке «БАХЧИСАРАЙ» одноименного Крымского винно-коньячного завода – мы расскажем в этой статье.
Эксперт: alcoexpert

Основными законодательными актами в сфере регулирования рекламы и информации являются Конституция Российской Федерации, Гражданский Кодекс РФ и два федеральных закона: Федеральный закон «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» (Федеральный закон от 27.07.2006 N 149-ФЗ) и Федеральный закон «О рекламе» (Федеральный закон от 13.03.2006 N 38-ФЗ).
Эксперт: alcoexpert

С 13 по 15 марта будущего года международная экспозиция ProWein 2016, проводимая в Дюссельдорфе, откроет свои двери специалистам в области виноделия. Это самое представительное и значимое отраслевое мероприятие, регулярно собирающее на своих площадках тысячи экспонентов из более чем 50 стран мира.
Эксперт: alcoexpert



Последние комментарии:

Файл engine/modules/lastcommentsb.php не найден, его загрузка невозможна.


CEDC: недооцененный эмитент

Модератор: alcoexpert
 
Потенциал роста после отстающей динамики. С момента публикации первого марта отчетности CEDC за 2010 год акции эмитента потеряли 50% стоимости и в настоящее время торгуются с прогнозными коэффициентами P/E и EV/EBITDA на 2011 год в 11,6 и 9,7, что на 23% и 15% ниже средних мультипликаторов мировых производителей алкоголя. Для сравнения, с первого марта котировки Синергии почти не изменились, акции Diageo снизились на 6%, а Pernod-Ricard – на 7%.
CEDC: недооцененный эмитент

Положение CEDC на рынке. Компания имеет крупнейшую долю рынка водки в России (13% по объемам) и является вторым по величине производителем в Польше (25%) – два из пяти основных мировых рынков водки. Представители CEDC заявили десятого марта, что в четвертом квартале прошлого года меры по стимулированию сбыта и ценообразования были ориентированы на запуск бренда «Zubrowka Biala» в Польше, а также восстановление рыночной доли. В 2011 году шаги в данном направлении будут ограниченными, что позитивно скажется на выручке компании в первом квартале текущего года и окажет поддержку рентабельности.

Операционные риски. Хотя деятельность в России несет в себе несколько большие риски по сравнению с Польшей (в связи с особенностями регулирования рынка алкогольной продукции), мы надеемся, что попытки CEDC по усилению оперативного руководства снизят риски в данной области в следующие 6-12 месяцев.

Выводы.
На базе нашей модели мы считаем акции CEDC недооцененными и имеющими потенциал роста в средне- и долгосрочной перспективе. Мы сохраняем без изменения теоретическую цену по бумагам эмитента на уровне 18 долл., но повышаем рекомендацию по ним до ПОКУПКИ (ранее ДЕРЖАТЬ). Как мы полагаем, все негативные факторы уже учтены в цене акций CEDC, а их котировки снизились слишком сильно.
CEDC: недооцененный эмитент

«Ренессанс Капитал»
rbcdaily.ru




Дата: 17:52 - 23.03.2011
Категория: Новости » Алко 40
Комментариев: 0 | Просмотров: 1841





акции, Польше, водки, продукции, CEDC, Zubrowka Biala, Pernod-Ricard, Diageo, Синергии, EBITDA, бренда


Комментарии

 
Информация
Пользователи, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии в данной новости. Для перехода в группу Профессионал необходимо заполнить все поля профиля.
 

Наши партнеры

ПрофиБир Портал Пивного Рынка
Общепит в России
Ритэйл Портал
ЭкспоМэп
МедиаМетрикс новостной агрегатор
Точка Продаж
ПродЭкспо
Союз Независимых Сетей России
Федерация рестораторов и отельеров России
Союз конька
ЧРЕЗМЕРНОЕ УПОТРЕБЛЕНИЕ АЛКОГОЛЯ ВРЕДИТ ВАШЕМУ ЗДОРОВЬЮ