Ренессанс Капитал снизил рейтинг акций CEDC до "продавать"

Опубликовано:  10:01 - 22 ноября 2011

Инвестиционная компания (ИК) "Ренессанс Капитал" понизила прогнозную стоимость акций польского алкогольного холдинга Central European Distribution Corporation (CEDC), владеющего российскими производителями водки "Русский алкоголь" и "Парламент", с $6,5 до $1 за штуку, сообщается в обзоре ИК.

Кроме того, для этих бумаг была понижена рекомендация с "держать" до "продавать".

По итогам девяти месяцев компания увеличила производство в Польше на 15% в годовом сопоставлении, но в России производство упало сразу на 11%. Сокращение валовой рентабельности на 990 базисных пунктов и рост операционных затрат на 31% в годовом сопоставлении привели к снижению EBIT на 50% по итогам девяти месяцев. Согласно отчетности по US GAAP, по показателю EBIT зафиксирован убыток в размере $645 млн в связи с отчислением $547 млн под обесценение активов и переоценкой долгосрочного долга на $171 млн. Компания вновь снизила прогноз выручки 2011 год - с $900-1050 млн до $850-950 млн - и прогноз прибыли на акцию 2011 год - с $0,80-1,00 до $0,25-0,45. Долг CEDC составляет $1,3 млрд, часть из которого предстоит выплатить в 2013 году.

В США против холдинга CEDC, его генерального директора и финансового директора поданы судебные иски. По мнению аналитиков, пока ситуация с исками не разрешится, вопрос смены собственников CEDC, который мог бы привести к улучшению операционных показателей, будет заморожен.

Текущая рыночная стоимость акций CEDC составляет порядка $3 за штуку.

finmarket.ru

Модератор: alcoexpert Просмотров: 1 549 Категория: Новости / Алко 40