www.alcoexpert.ru » Новости » Магнит начал замедляться
 

Актуально



Самое читаемое:


Господдержка снизила цены на виноград
Для полного самообеспечения России требуется заложить еще 50 тыс. га в

Тур Луки Марони. Незабываемые встречи. Часть 2. ФОТО
В ночь со среды на четверг команде проекта «Вино из России» вместе с Л

Танго с «пугливым французом». ФОТО
Толстокожий король солнца, дарящий миру вино цвета чернил каракатицы и

Фестиваль «Новая Грузия» откроет свои двери москвичам 1 ...
С новинками грузинского виноделия все желающие могут познакомиться в Г

«Лампочки» вместо «фанфуриков»: показуха кончилась, кон ...
Начатая в городе год назад борьба с суррогатом сошла на нет. Сегодня к


Журнал НАПИТКИ

Завод фирмы HOBRA - Školník® s.r.o. был основан в 1930 году как монастырское бенедиктинское предприятие по обработке дерева. Спустя время, в 1950 году, было начато производство фильтровальных картонов, которые были и до сих пор остаются главным продуктом компании.
Эксперт: alcoexpert

Сегодня коньячное производство в Крыму переживает новый виток развития – на «сцену» выходят коньячные вкусы, в которых соединяются европейское качество и крымский колорит. Об одном из них – классическом коньяке «БАХЧИСАРАЙ» одноименного Крымского винно-коньячного завода – мы расскажем в этой статье.
Эксперт: alcoexpert

Основными законодательными актами в сфере регулирования рекламы и информации являются Конституция Российской Федерации, Гражданский Кодекс РФ и два федеральных закона: Федеральный закон «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» (Федеральный закон от 27.07.2006 N 149-ФЗ) и Федеральный закон «О рекламе» (Федеральный закон от 13.03.2006 N 38-ФЗ).
Эксперт: alcoexpert

С 13 по 15 марта будущего года международная экспозиция ProWein 2016, проводимая в Дюссельдорфе, откроет свои двери специалистам в области виноделия. Это самое представительное и значимое отраслевое мероприятие, регулярно собирающее на своих площадках тысячи экспонентов из более чем 50 стран мира.
Эксперт: alcoexpert



Последние комментарии:

Файл engine/modules/lastcommentsb.php не найден, его загрузка невозможна.


Магнит начал замедляться

Модератор: alcoexpert
 
Антон Сафонов, аналитик «Инвесткафе»

Магнит опубликовал отчетность по итогам работы за восемь месяцев 2011 года. Хотя темпы роста выручки и снижаются, они остаются очень высокими, и прогнозы на текущий год остаются в силе.

За восемь месяцев выручка выросла на 47,75% и достигла 213,566 млдр руб., за август выручка выросла всего на 35,81% и составила 28,242 млрд руб. Таким образом, сейчас можно говорить о некотором замедлении темпов роста выручки.
Магнит начал замедляться

За восемь месяцев было открыто 514 магазинов у дома, 23 гипермаркета и 67 магазинов косметики. Таким образом, темпы открытия дискаунтеров позволяют достичь запланированного показателя в 800 по итогам года, а вот темпы открытия гипермаркетов должны быть ускорены. Сейчас выручка гипермаркетов составляет 13% в общей выручке. При этом дальнейший рост количества гипермаркетов негативно отразится на рентабельности ритейлера, так как запуск таких объектов требует больших затрат единовременных, а также очень сильно растут расходы на персонал. В результате этого рентабельность по EBITDA вряд ли превысит 7,5% по итогам года.

Судя по темпам открытия магазинов косметики, Магнит активно развивает это направление, хотя их доля в общей выручки пока незначительна. Сейчас темпы роста выручки соответствуют прогнозу по итогам года на уровне 46-48%, и, на мой взгляд, они все же будут близки к верхней границе. Отмечу, что по итогам восьми месяцев 2011 года удалось добиться некоторого роста выручки с квадратного метра, в целом по компании показатель вырос на 5%, однако рос он, в основном, за счет дискаунтеров, так как в гипермаркетах показатель практически не изменился.

В четвертом квартале операционные показатели должны несколько улучшиться, что и позволит по итогам года выручке превысить 335 млрд руб. Я ожидаю хорошие результатов по сопоставимым продажам. При этом активное развития, несмотря на все преимущества, предполагает некоторое снижение темпов роста выручки и рентабельности, а также рост долговой нагрузки. При том, что в следующем году инвестиционная программа также будет очень обширной, дальнейшего роста долга не избежать. К концу года показатель NetDebt/EBITDA в долларах составит около 1,9х.

Таким образом, сейчас основным риском является снижение рентабельности в связи с очень активным развитием, а также снижением темпов роста выручки. Долговая нагрузка, несмотря на сильный рост, остается некритичной. Сейчас акции очень сильно упали, что открывает отличные возможности для их покупки, поскольку котировки должны достаточно быстро восстановиться. Целевая цена - 4440 руб.

rbcdaily.ru




Дата: 13:40 - 12.09.2011
Категория: Новости, Ритейл
Комментариев: 0 | Просмотров: 1007





магазинов, рентабельности, гипермаркетов, выручка, Магнит, ритейлера, EBITDA, акции


Комментарии

 
Информация
Пользователи, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии в данной новости. Для перехода в группу Профессионал необходимо заполнить все поля профиля.
 
 

Наши партнеры

ЧРЕЗМЕРНОЕ УПОТРЕБЛЕНИЕ АЛКОГОЛЯ ВРЕДИТ ВАШЕМУ ЗДОРОВЬЮ